TMF Group señala que los cambios políticos también influyen en las decisiones de planificación patrimonial.
Las familias colombianas con grandes patrimonios están ampliando su exposición a mercados internacionales como una estrategia para reducir riesgos locales y buscar nuevas oportunidades, según TMF Group.
La tendencia hace parte de un cambio más amplio en la administración del patrimonio. Históricamente, las empresas familiares colombianas tendían a reinvertir sus excedentes dentro del propio negocio, pero la expansión de las fintech y del ecosistema digital ha facilitado portafolios más diversificados.
TMF Group señala que los cambios políticos también inciden en las decisiones de planificación patrimonial y sostiene que las salidas de capital han aumentado con el nuevo Gobierno. El grupo presenta esa dinámica dentro de una tendencia global de búsqueda de estabilidad y diversificación geográfica.
“Cada vez más familias se diversifican en distintas geografías para protegerse de la volatilidad local y acceder a nuevas oportunidades”, afirmó Tim Houghton, Global Head de Private Wealth y Family Offices de TMF Group.
La dimensión de ese mercado es considerable. De acuerdo con la firma, los family offices, estructuras dedicadas a administrar integralmente el patrimonio de familias de alto poder adquisitivo, manejan alrededor de US$5,5 billones en patrimonio familiar a escala global.
España y Panamá están entre los destinos preferidos por los patrimonios colombianos
Para muchas oficinas y empresas familiares colombianas, España y Panamá continúan apareciendo como jurisdicciones de interés. TMF Group atribuye esa preferencia tanto a las ventajas fiscales identificadas por estas estructuras como a la facilidad de operar en mercados de habla hispana.
La elección de un destino, sin embargo, responde a varios factores. El informe encontró que la cercanía geográfica concentra 31% de las consideraciones al seleccionar una jurisdicción, convirtiéndose en el criterio con mayor peso dentro de la decisión de inversión.
La estabilidad política representa otro 23%, mientras que la estabilidad económica alcanza igualmente 23%. En conjunto, estos factores muestran que preservar capital no depende únicamente de encontrar mayores retornos, sino también de operar en entornos considerados previsibles.
El movimiento hacia otros mercados aumenta al mismo tiempo la complejidad para las familias. Cada jurisdicción incorpora requisitos fiscales, regulatorios y de cumplimiento diferentes, por lo que una estrategia internacional exige mayor planificación y estructuras administrativas capaces de operar en varios países.
TMF Group pone como ejemplo Hong Kong, donde los family offices se preparan para la introducción en 2028 del Estándar Común de Reporte 2.0, conocido como CRS 2.0, que previsiblemente elevará las exigencias de transparencia y cumplimiento.
El 85,5% de las empresas colombianas son familiares
La discusión tiene una relevancia particular en Colombia. Según cifras de Confecámaras, 85,5% de las empresas del país son familiares, lo que convierte la preservación del patrimonio y la sucesión empresarial en asuntos centrales para buena parte del tejido productivo.
Las familias buscan preservar y aumentar sus activos, pero también proteger el legado para las siguientes generaciones. Ese objetivo enfrenta dificultades adicionales por la incertidumbre geopolítica, la internacionalización de los negocios y la velocidad con la que están apareciendo nuevas herramientas tecnológicas.
El relevo generacional es uno de los puntos más sensibles. El informe señala que apenas 13% de las familias logra mantener su patrimonio hasta la tercera generación y solo 1% consigue conservarlo en la cuarta.
Los integrantes más jóvenes también están cambiando las prioridades. TMF Group identifica una mayor participación de las nuevas generaciones en las decisiones de inversión y una atención creciente hacia sostenibilidad y criterios ambientales, sociales y de gobernanza, conocidos como ESG.
Aunque en varias jurisdicciones estos criterios han perdido protagonismo dentro de algunas políticas públicas, el reporte sostiene que numerosas organizaciones de patrimonio privado ya los incorporaron como parte habitual de sus decisiones y no simplemente como una tendencia temporal.
IA, crédito privado e inversión directa cambian la gestión de las grandes fortunas
La diversificación no se limita a escoger nuevos países. Los family offices también están modificando los instrumentos y herramientas utilizados para administrar su capital.
El interés por la inteligencia artificial creció durante el último año. Aunque su nivel de adopción continúa por debajo del registrado en organizaciones de mayor tamaño, estas estructuras ya evalúan aplicaciones para investigar oportunidades antes de realizar una inversión o ingresar a otro mercado.
Así, la búsqueda de nuevos destinos responde a una combinación de preservación patrimonial, estabilidad y diversificación. Para las grandes fortunas colombianas, España y Panamá mantienen atractivo, mientras tecnología, inversión directa y nuevos modelos de gestión empiezan a modificar la forma de proteger el capital familiar.
JUAN MARTÍN MURILLO HERRERA
